Rentabilidade é consequência: o playbook da M8 Partners para o crédito estruturado

O décimo segundo episódio da 4ª temporada do MZ Playbook, o podcast do mercado, já está no ar!

Profissionais referência no mercado de capitais compartilham suas jornadas e seus “playbooks” de negócios, além de reflexões valiosas sobre estratégia, alocação, crescimento, risco e construção de valor no mercado financeiro.

No novo episódio do MZ Playbook, PH Zabisky, CEO da MZ Group, e Alexandre Trocoli Silveira, Diretor Comercial da MZ Group, conversam com Luis Frederico Miranda, Partner & CIO da M8 Partners. O tema é a gestão de crédito privado e estruturado no Brasil, com foco em FIDCs, e como fazer isso com processo, transparência e alinhamento com o investidor.

Ao longo do episódio, Luis relembra quase 40 anos de mercado financeiro. Ele passou pelo Banco Real e pelo Delta Bank em Nova York e ficou 17 anos no Pactual (hoje BTG Pactual), onde fez sales and trading, foi gestor de fundos offshore e criou produtos para investidores do mundo todo. Depois fundou a M8 com outros quatro sócios, com a ideia de levar ao cliente o crédito estruturado numa época em que FIDC “era um palavrão” no mercado. Ele conta como, em 2022, a gestora foi escolhida pelo BTG como provedora de FIDCs, e apresenta as regras que a M8 segue: alinhamento com o cotista sênior, segregação de funções, nenhum conflito de interesse (a gestora não origina crédito, atua como gatekeeper), monitoramento ativo, pulverização e subordinação mínima de 20%.

A conversa passa ainda pelas vantagens e riscos dos FIDCs multicedente e multissacado e pelo jeito como a gestora combina crédito estruturado e high grade nos fundos para entregar retorno consistente com baixa volatilidade. Luis fala também do uso de Python, Power BI e inteligência artificial no monitoramento das carteiras, da filosofia de “vender o processo, não a rentabilidade” e da preocupação com o cenário para 2027 e 2028: política econômica, inflação implícita e spreads de crédito que, na visão dele, hoje não pagam o risco.

Para conhecer os fundos e a estratégia da gestora, acesse o site da M8 Partners.

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